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但在新产品数量猛增、渠道拥挤的背景下,部分偏同质化且缺乏亮点的新基金也出现延期募集甚至发行失败的现象。北京商报记者注意到,截至9月5日,年内已有11只基金的基金合同不能生效。且据不完全统计,每3天就有1只产品延长募集期,从产品类型来看,债券型基金成“常客”。
又见基金募集失败
年内已达11只
9月5日,新华基金发布关于新华丰泽中短债债券型证券投资基金(以下简称“新华丰泽中短债”)基金合同不能生效的公告。公告内容显示,截至8月13日,基金募集期限届满,新华丰泽中短债未能满足基金合同规定的基金备案条件,故基金合同不能生效。新华基金将按照新华丰泽中短债基金合同第五部分“基金备案”中“二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式”的相关约定办理。敬请投资者留意。
对于基金募集失败的详细原因,北京商报记者发文采访新华基金,但截至发稿并未收到相关回复。
就募集失败的解决方案,北京商报记者查询基金合同发现,如果募集期限届满,未满足基金备案条件,基金管理人应当承担3项责任。首先,基金管理人以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。其次,在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项,并加计银行同期活期存款利息。同时,如基金募集失败,基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。此外,基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方自行承担。
事实上,据北京商报记者不完全统计,包括新华丰泽中短债在内,今年以来,截至9月5日,已有11只基金宣布募集失败。从基金类型上看,债券型基金成为募集失败的重灾区,年内有7只发布公告表示基金合同不能生效,占到总数的63.64%。另外,股票型基金和混合型基金也分别有2只产品募集失败。
发行市场现分化
平均3天1只产品延募
在部分基金募集失败的同时,北京商报记者注意到,年内还有多只产品延长募集期。9月3日,嘉实基金发布公告表示,旗下嘉实商业银行精选债基的原定募集期自8月19日起至9月3日止。为充分满足投资者的投资需求,根据基金合同等文件的有关规定,经与基金托管人以及各销售机构协商,决定将基金募集时间延长至11月18日。同日,国联安基金也表示,延长旗下国联安6个月定开债基的募集期至9月4日。
若拉长时间线来看,今年前8个月,已有约80只基金先后延长募集,部分产品还多次延长募集时间,直至到达3个月的顶格期限。也就是说,平均每3天就有1只基金延募。而从基金类型来看,债券型基金仍是“常客”,不仅有年内备受机构欢迎的定开债基,市场普遍看好的中长期纯债基金也有部分产品出现延长募集。此外,还有部分细分行业指数etf产品也选择延募。
然而,相比之下,在年内发行的新基金中也屡现爆款,部分基金首募即超百亿元。如在5月成立的民生加银中债1-3年农发行债券指数首募规模即达224亿元,中银中债1-3年期国开行债券指数和鹏华中债1-3年国开行债券指数的发行总规模也达到124.5亿元和116亿元。
权益类基金方面,傅鹏博掌舵的睿远成长价值混合发行首日就提前结募,单日实际募集规模超过700亿元,a类份额配售比例低至7.03%。首批获批发行的科创基金累计募集规模更超千亿元,最低配售比例约为3.6%。而被动投资领域,基金公司加速跑马圈地,密集布局宽基指数、行业指数、smart beta指数等多类型etf产品,年内发行总规模达534.96亿元,约为2018年同期的4倍。富国中证军工龙头etf、工银瑞信沪深300etf和汇添富中证长三角etf发行规模均超60亿元。
债基成重灾区
中小基金公司发行难
对于上述的基金募集失败情况,沪上一位第三方机构人士坦言,今年以来,产品募集失败的多为中小型基金公司,主要问题可能出现在资金渠道方面。他表示,募集失败的大多是债券型基金,而部分中小型基金公司由于缺乏口碑和业绩沉淀,则很难在募集规模上有所突破。
不过,该机构人士也指出,募集失败对于基金行业来说也未尝不是一件好事。自2017年4月首次出现基金产品募集失败以来,至今已有超40只基金宣布合同无法生效。而随着募集失败渐趋常态化,未来基金公司会更加主动地变更基金类型,以符合当前的市场环境和投资者偏好,最后在基金市场内部完成优胜劣汰。
相较于募集失败,基金延长募集期的原因不能一概而论。一家中型基金公司内部人士表示,对于债券型基金和etf等机构投资者占比相对较高的产品来说,机构资金到位的时间也会影响产品募集期的长短。他举例,部分产品正式发行之前,会与机构客户沟通资金到账的时间,但由于实际情况可能出现变更,若提前到账,则基金也有望提前结束募集,反之就会出现延长募集的可能。
“部分基金延长募集和当前基金公司密集发行新品也不无关系,”该内部人士直言,“部分类型基金的投资范围相对有限,若同期发行的类似产品数量过多,同质化,问题就会出现。大型基金公司往往在渠道方面占据优势
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